过去一周（12.16-12.20），SW电子指数上涨3.55%，板块满堂跑赢沪深300指数3.69个百分点，从六大子板块来看，半导体、元件、其他电子Ⅱ、消费电子、光学光电子、电子化学品Ⅱ涨跌幅差别为5.40%、4.62%、4.52%、1.22%、0.48%、0.43%。

　　2025年中国大陆PC市集希望延续苏醒趋向，AI功用或将赓续渗入。12月18日，据Canalys数据显示，2024Q3中国大陆PC出货量（囊括台式电脑、札记本和做事站）同比幼幅下滑1%，合计1110万台，个中消费市集出货量正在节前备货和当局消费慰勉设施的促进下同比延长4%。同时，得益于新产物问世和季度促销行动，平板电脑出货量持续维护向上态势，同比延长5%，到达770万台。Canalys估计，2025年PC市集仍将持续苏醒，受援手消费者和企业采购的刺激策略影响，台式机和札记本将差别延长9%和4%。平板电脑出货量正在经过了2024年的迅猛发达事后，将于接下来的一年幼幅下滑2%，但对AI功用的整合将持续促进平板正在消费市集和培养场景内的渗入。Canalys领会师显露，固然市集寻常展现下行，但因为对杰出用户体验的巴望值继续攀升，加上补贴策略，使得具备AI或游戏功用的高代价PC永远坚挺；且跟着市集的发达，各厂商将须要正在这些高代价的产物种别中深化本身的产物逐鹿力，从而保留逐鹿和结余材干。

　　2024年VR&MR头戴安装希望同比延长8.8%，三大趋向希望成为财富主题发达逻辑。12月19日，凭据TrendForce集国研究最新侦察显示，2024年VR与MR头戴安装出货量约为960万台，yoy+8.8%；从出货占比来看，2024年Meta Quest系列产物仍以73%的占比稳居VR与MR安装出货当先位子，Sony旗下的Play Station VR2（占比9%）和Apple Vision Pro（占比5%）分炊二三位。TrendForce集国研究显露，Vision Pro的发卖以及Meta提早上市平价款政策和中止推出高端款产物等环境，都解释目前业者仍以低落售价举动吸引消费者的首要办法。正在工夫层面，因为消费者照旧对安装价钱高度敏锐，物美价廉且工夫成熟的LCD仍将霸占VR与MR市集显示工夫中赶上80%市占率。TrendForce集国研究还显露，2024整年出货环境反响出市集三个首要趋向：一是低价产物成主流；二是行使从文娱扩展至多元坐蓐力用具；三是OLEDoS成为高端近眼显示产物工夫首选，这三大趋向希望正在将来几年赓续影响环球VR与MR财富生态发达。

　　维护电子行业“增持”评级，咱们以为电子半导体2024下半年或正正在迎来全盘苏醒，财富逐鹿式样希望加快出清修复，财富结余周期和联系公司利润希望赓续苏醒。咱们暂时倡导闭心：半导体打算范围一面超跌且具备的确事迹和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片倡导闭心中科蓝讯和炬芯科技；模仿芯片倡导闭心美芯晟和南芯科技；倡导闭心驱动芯片范围峰岹科技和新相微；半导体兴办原料倡导闭心华海诚科和昌红科技；折叠机财富链倡导闭心统联精细及金太阳；倡导闭心军工电子紫光国微和复旦微电；倡导闭心华为供货商汇创达。

　　证券之星估值领会提示紫光国微结余材干杰出，将来营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示昌红科技结余材干通常，将来营收获长性杰出。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示金太阳结余材干通常，将来营收获长性通常。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示汇创达结余材干通常，将来营收获长性通常。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示炬芯科技结余材干通常，将来营收获长性通常。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示统联精细结余材干杰出，将来营收获长性通常。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值领会提示峰岹科技结余材干优良，将来营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值领会提示中科蓝讯结余材干优良，将来营收获长性通常。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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